I’m not fucking leaving. It’s a shit industry at times… but it’s OUR industry. It is what we make of it. Let’s make it great.

Card volume settled by @immersve passed $150M last week, reaching $160.2M by the end of the week. The first $100M took 21 months, while the next $50M took just 27 days.

introducing Trusted Agent Delegation (TAD) @Cloudflare and @worldnetwork are collaborating on a new framework to enable secure agent delegation the ultimate goal is for TAD to empower people to use their personal agents on any site across the internet, without sites getting crushed by fraud/abuse from bad bots or bad actors today at Cloudflare Connect we presented our shared vision for an approach centered around restoring the relationship between sites and users when using hosted agents, which is currently obscured it will also support next generation attestations and verifications, starting with World ID's Proof of Human we will publish the white paper and establish a working group in the coming weeks to collaborate with the broader agent ecosystem

PSA: Do NOT use public WiFi or shady DNS servers for the next few weeks. SSL is practically broken and you can be attcked with an MITM attack. Your ISP and other intermediaries can also spy on you. Use a trusted VPN. It will take a few days at least to flush out this crap CA.

$WLD I think Sam Altman redemption arc soon

하룻밤 사이에 반도체 투자심리가 갑자기 완전히 뒤바뀌었음. 어제까지만 해도 "미국 데이터센터 줄취소됐다, AI 거품 꺼진다"며 패닉에 빠졌던 시장에, 밤사이 일론 머스크의 스페이스X가 분위기를 단숨에 뒤집어버린 역대급 실적을 터뜨렸기 때문임. 1. "AI가 돈이 안 된다고? 우린 AI 매출 830% 폭증하고 흑자 전환했다" - 그동안 반도체 주가를 억눌렀던 제일 큰 걱정이 "AI에 돈만 쏟아붓지 실제로 돈 버는 회사가 없다"는 거였음. - 그런데 올해 초 AI 기업(xAI)을 합병한 스페이스X의 3분기 실적을 까보니, AI 부문 매출만 1년 전보다 무려 830% 폭증한 약 10.6조 원(75.6억 달러)을 찍음. - 심지어 작년엔 2조 원 넘게 적자였던 AI 사업이 이번 분기엔 약 6,000억 원(4.31억 달러) '흑자'로 돌아서면서, 스페이스X 전체 분기 매출(약 20.4조 원)의 절반 이상을 AI가 벌어들이는 기염을 토함. 2. 딱 3개월(한 분기) 동안 설비투자에만 '27.4조 원'을 쏟아부음 - AI로 진짜 돈이 벌리니까 머스크가 데이터센터와 설비 늘리는 데 돈을 더 무섭게 퍼붓고 있음. - 스페이스X가 이번 3분기 딱 3개월 동안 설비투자(Capex)에 쓴 돈만 무려 약 27.4조 원(196억 달러)으로, 1년 전(약 9.6조 원)보다 3배 가까이 폭증함. - 돈 없는 중소 업체들이 데이터센터 취소한다고 시장은 덜덜 떨었는데, 정작 머스크 혼자서 한 분기에만 27조 원어치 투자를 지르고 있었던 거임. (같은 날 AI 서버 제조사 슈퍼마이크로도 예상치보다 최대 6조 원어치나 서버가 더 팔렸다고 깜짝 실적을 내며 시간외 주가가 11% 넘게 폭등함) 3. 결정타 — '테슬라 + 스페이스X 합병' 특별위원회 공식 가동 - 여기에 머스크가 실적 발표 자리에서 "테슬라와 스페이스X를 합병하기 위해 양사에 특별위원회를 꾸렸다"고 공식 발표함. - 초지능 AI를 만드는 데 생각보다 훨씬 더 막대한 자원이 필요하다며, 테슬라(자율주행·로봇)와 스페이스X(우주·스타링크·xAI 데이터센터)의 자본과 AI 인프라를 아예 하나로 합치겠다는 초대형 승부수를 던진 거임. 최근 며칠 동안은 자금력이 부족한 중소 클라우드 업체들이 빚과 전력난을 못 버티고 데이터센터를 취소하니까, 시장도 "이제 AI 투자가 꺾여서 반도체도 끝났다"며 심리가 꺾였었음. 하지만 최대 고객사인 일론 머스크가 한 분기에만 27조 원을 쏟아붓고 테슬라·스페이스X 합병까지 꺼내 들면서, 초거대 데이터센터와 AI 인프라는 결국 돈 많은 소수 공룡 기업들만 감당할 수 있는 판이라는 게 확인됨. 중소 업체들은 나가떨어지더라도 공룡 기업들은 앞으로 더 공격적으로 투자하겠다는 의지가 뚜렷하게 보이면서 반도체 투자 심리도 같이 회복된 거임. 결국 최근 돌아가는 뉴스들을 하나로 묶어보면 앞으로 AI 판이 어떻게 나뉘어질지 어느정도 예측해볼 수 있음. 스페이스X·구글·아마존처럼 천문학적인 자본을 가진 공룡 기업들은 앞으로도 엔비디아 최상위 GPU와 초고가 HBM을 돈 걱정 없이 쓸어 담으며 초거대 데이터센터를 지을 거고, grok 성능도 이에 따라 앞으로 프론티어 모델들과 비슷하거나 넘어서는 시기가 올 것으로도 보여짐. 반대로 자본이 부족하거나 규제를 받는 기업들은 어쩔 수 없이 앞서 다룬 뉴스들처럼 HBM 없이 저가형 메모리(LPDDR·GDDR7)나 소프트웨어 우회 기술로 살아남는 방법을 택할 수밖에 없음. 결국 앞으로 AI 산업은 자본력에 따라 기업 간, 그리고 국가 간 격차가 극단적으로 벌어질 수밖에 없고, 최상위 프론티어 AI 모델의 성능 역시 후발주자가 도저히 따라잡을 수 없을 만큼 큰 격차로 벌어지게 될 거임.

$BTC If this is all the pullback we're getting that's incredible Nice lil bounce of honestly a meh support And all that amidst geopolitical turmoil and a broad expectation of a Black Monday Good stuff, long may it last

$BB is getting ready to absolutely fuck. $CRON too now that the European market has been confirmed with completion of the canAdler M&A. $IOVA is curing cancer. Enough said. $LPTH has disappointed but wont HTF imo. *Commodities are all down but I continue to add at key levels bc inflation isnt going away and ultimately you want to own hard assets.

$LPTH - CEO in a space "If I wasn't in a blackout period I would be buying stock"

$BB today announced that its QNX division has exceeded $1.2B in royalty backlog, establishing a new record for the business and marking a significant milestone in QNX's growth. feeds.issuerdirect.com/news-…

Building a trust layer for the Internet requires both network resilience and Proof of Human. Excited to welcome @worldnetwork as our Marquee Partner for #CloudflareConnect in SF, Oct 19–21! Let’s build what’s next, together. cloudflare.com/connect

ethereum:0x163f8c2467924be0ae7b5347228cabf260318753 likely if it breaks this region it’s going to rally a lot

BlackBerry $BB BIG NEWS... QNX royalty backlog just topped $1.2B—up >$250M (+26%) in two quarters. Historically disclosed at Q4, this rare mid-year update signals accelerating momentum: SDP 8.0 wins, Alloy Kore’s first design win (>$100M estimated future royalties), plus Physical AI wins. qnx.software/en/press-releas…

QNX has reached a new milestone: $1.2B+ in royalty backlog. 📈 An increase of more than $250M since the end of FY26, driven by strong customer adoption of QNX software, particularly QNX SDP 8.0, together with the first Alloy Kore design win. bit.ly/4dJYo9w

Head and shoulders breaking down… GlobalX Lithium & Battery ETF is about to go to Mordor.

앞으로 메모리 반도체 관련해서 트렌드가 완전히 바뀔 걸로 보여짐. 오늘 글로벌 테크 업계를 뒤흔든 외신 뉴스 3건이 동시에 떴는데, 그 내용을 나란히 놓고 보면 돌아가는 흐름이 꽤 심상치 않음. 1. 인텔의 '탈(脫)HBM' 선언: 비싼 HBM 빼고 노트북용 램 480GB를 때려 박음 - 인텔이 데이터센터용 차세대 AI GPU(D-시리즈)를 전격 공개했는데, 스펙이 굉장히 기묘함. - 당연히 들어가야 할 초고가 메모리인 HBM(고대역폭 메모리)이나 GDDR7을 아예 빼버리고, 그 자리에 일반 노트북이나 스마트폰에 들어가는 저렴한 저전력 범용 메모리(LPDDR5X)를 무려 '480GB'나 꽂아 넣었음. - 엔비디아의 최신 블랙웰 울트라(B300)에 들어가는 HBM3e 용량이 288GB인데, 인텔은 훨씬 값싼 범용 메모리를 써서 용량은 오히려 1.7배로 늘리고 전력 소모는 350W(일반 공랭식)로 확 낮춰버린 거임. - 왜 이런 짓을 했을까? 이제 AI 시장의 중심이 모델을 처음 만드는 '학습(Training)'에서 실제 서비스를 굴리는 '추론(Inference)·에이전트 구동'으로 넘어가고 있기 때문임. - 추론 단계에서는 너무 비싼 HBM을 쓸 바에야, 속도가 조금 느려도 값싼 범용 메모리를 대용량으로 때려 박아서 가성비 있게 돌리는 게 훨씬 이득임. 즉 빅테크들이 한국 메모리 기업들의 고마진 돈줄인 'HBM'을 우회하는 가성비 루트를 본격적으로 뚫기 시작했다는 뜻임. 2. 중국 딥시크(DeepSeek) + 화웨이의 '탈(脫)엔비디아·자체 칩' 완전 독립 - 미국이 중국에 엔비디아 첨단 칩과 HBM 수출을 막았을 때만 해도, 다들 "중국은 미리 사둔 엔비디아 칩 재고 다 떨어지면 차세대 AI 학습은 아예 못 해서 무너질 것"이라고 생각했음. - 실제로 지금까지 딥시크를 비롯한 중국 기업들은 화웨이 칩으로는 단순 서비스 구동(추론)만 겨우 돌리고, 가장 난이도가 높은 '모델 사전학습(Pre-training)'만큼은 제재 전에 사재기해 둔 엔비디아 칩(H800·H20 등)이나 우회 수입 물량에만 의존해 왔음. - 그런데 방금 디인포메이션(The Information) 보도에 따르면, 지금 '화웨이' 엔지니어들이 아예 딥시크 본사에 상주하며 차세대 칩을 공동 설계하고 있고, 올해 말부터는 가장 난공불락이던 '사전학습'에까지 엔비디아 대신 화웨이 자체 칩(어센드 950DT)을 본격 투입하기로 했다고 함. - 심지어 엔비디아의 독점 무기인 '쿠다(CUDA)' 소프트웨어를 대체할 자체 툴까지 오픈소스로 풀고 있음. - 즉, 미국(엔비디아)과 한국(메모리) 반도체를 단 한 개도 쓰지 않고 '중국산 AI(딥시크) + 중국산 칩(화웨이) + 중국산 메모리(CXMT·YMTC)'만으로 최첨단 AI 학습까지 끝내는 기술 독립을 만들어낸 셈. - 중국의 기술 독립은 한국 매출에도 당연히 큰 영향이 있을 수밖에 없는 게, 작년 기준 삼성전자(약 71조 원·비중 30%)와 하이닉스(약 26조 원)가 중국에 판 물량만 합쳐서 연 97조 원(거의 100조 원)에 달함. 만약 중국이 AI 칩부터 메모리까지 완전한 기술 독립을 이뤄내서 이걸 다 자국산으로 대체해 버리면, 우리가 매년 깔고 가던 100조 원짜리 최대 시장이 그대로 날아가는 셈임. 3. 엔비디아의 갑질 시작: "핵심 두뇌는 TSMC에 맡길 테니, 한국은 위에 얹을 D램만 싸게 가져와라" - 그럼 남은 엔비디아 HBM 시장에서라도 한국 기업들이 지금처럼 높은 마진을 계속 챙길 수 있을까? 이것도 쉽지 않아 보임. - 쉽게 설명하면, HBM은 일반 D램 여러 장을 아파트처럼 높게 쌓아 올린 메모리임. 근데 아파트도 그냥 벽돌만 쌓는다고 끝이 아니라, 맨 아래 1층에 전체 데이터를 통제하는 '핵심 두뇌 칩(베이스 다이)'이 들어가야 작동함. - 지금까지는 삼성이나 하이닉스가 이 1층 두뇌부터 위층 D램까지 통째로 만들어서 납품했기 때문에 기술값도 비싸게 받고 마진도 많이 남겼음. 특히 삼성전자는 "우린 파운드리(반도체 위탁생산 공장)까지 다 있으니까 1층 두뇌부터 꼭대기 D램까지 우리 공장에서 혼자 다 만들 수 있다"는 걸 최대 무기로 밀었음. - 그런데 방금 로이터(Reuters) 보도에 따르면, 엔비디아가 차세대 HBM부터 삼성·하이닉스·마이크론 3사에 새로운 조건을 통보함. - "앞으로 1층에 들어갈 핵심 두뇌는 엔비디아 방식대로 통일할 거고, 생산도 무조건 대만 TSMC(3나노) 공장에서 만들어라. 너희는 그 위에 올릴 D램만 똑같은 규격으로 만들어 와라"라고 요구한 거임. - 결국 자존심 세우던 삼성전자조차 엔비디아에 납품을 해야 하니 어쩔 수 없이 사상 처음으로 경쟁사인 대만 TSMC 공정을 쓰기로 합의함. - 이게 의미하는 바는 아주 명확함. 가장 부가가치가 높은 '1층 핵심 두뇌'는 엔비디아와 TSMC가 다 해 먹고, 앞으로 삼성·하이닉스·마이크론은 엔비디아가 정해준 똑같은 규격에 맞춰 '그냥 위에 쌓을 D램 벽돌만 납품하면서 누가 더 싸게 주나 단가 경쟁을 해야 하는 하청 구조'로 밀려나고 있다는 뜻임. 정리해보면 지금 반도체 판에서 동시에 벌어지고 있는 트렌드 변화는 딱 이 3가지임. - 한쪽(인텔·빅테크)에서는 "HBM 너무 비싸서 못 쓰겠다"며 저렴한 일반 메모리(LPDDR5X)로 우회로를 뚫고 있고, - 한쪽(중국 딥시크·화웨이)에서는 아예 미국·한국 반도체를 안 쓰고 자기들끼리 다 해 먹는 자체 생태계를 만들고 있으며, - 가장 큰 고객(엔비디아)은 HBM의 핵심 두뇌를 대만 TSMC에 몰아주면서 한국 기업들을 단순 D램 납품 하청으로 길들이기 시작했음. 정작 돈을 쓰는 글로벌 빅테크 플레이어들은 이미 '비싼 HBM 이후의 판'을 조용히, 그리고 아주 냉혹하게 새로 짜고 있는 상황이라 앞으로 시장에 다양한 격변이 일어날 것으로 보여짐.

For those who know their history, a wave of busted + delayed/cancelled IPOs was the topping signal in early/mid 2000 It's a sign that capital is becoming scarce And when capital becomes scarce, your boom goes bust

🫡

At the time of writing, all reports that North Korean leader Kim Jong Un has died are not credible. South Korean outlets have reported him alive and actively visiting locations, with Yonhap specifically reporting him visiting a garment factory.

Just try it. The US is not France. The first amendment is real and there are a lot of homeowners who would enjoy shooting this asshole.

No shit. The Manhattan Project and the 1960/ Space Race weren’t profitable either….but you know what? They were deemed necessary for national security. AI/robotics will be no different. If you believe the government will back stop AI, then you buy every big dip and accept that there will be large boom & bust cycles…but the long term trajectory is ☝️up and to the 👉right.